Aktivně spravovaný burzovně obchodovaný fond FINAPRA Capital
Britská společnost Source UK Services Limited patří k předním evropským poskytovatelům exchange traded products (burzovně obchodovaných produktů), když ve správě má aktiva fondů a produktů v hodnotě přesahující 15 miliard amerických dolarů. Source nabízí produkty, prostřednictvím kterých mohou retail i institucionální klienti investovat do akcií, dluhopisů (fixed income) i komodit.
Velmi zajímavým fondem se jeví Source Man GLG Europe Plus ETF. Nejedná se však ani o tradiční ETF pasivně kopírující hlavní indexy, ani se nedá úplně zařadit do fondů typu smart beta, ale je to fond aktivně spravovaný. Source a GLG strategii pojmenovaly beta plus. Aktivní správou se fond podobá klasickým podílovým fondům. Source Man GLG Europe Plus investuje do akcií firem ze sedmnácti evropských zemí včetně britských (existuje i varianta bez britských akcií) a investiční strategie byla vyvinuta a je zároveň řízena společností GLG Partners LP, která je součástí Man Group, největšího správce hedžových fondů na světě.
Strategie společnosti GLG sleduje investiční doporučení a nápady přibližně pětašedesáti nejvýznamnějších evropských makléřských firem a za pomoci naprogramovaných algoritmů generuje likvidní a široce diverzifikované portfolio. Fond Man GLG Europe Plus drží pouze dlouhé pozice a snaží se svou výkonností překonat hlavní evropské akciové indexy. Základní měnou fondu je euro a s podíly se v této měně obchoduje na německé XETRA a ve Švýcarsku, v britských librách se fond obchoduje v Londýně.
Fond investuje do fyzických akcií, výkonnost portfolia se však snaží GLG vylepšit za pomoci derivátů. Registrovaný je v Dublinu. Roční management fee je 0,75 %, tedy více než u pasivních ETF, ale dosti atraktivní je toto číslo ve srovnání s podílovými fondy, zvláště když v případě Source Man GLG Europe Plus investor získává přístup k hodně zajímavé strategii od uznávané investiční společnosti jakou je GLG. Ve správě fondu, který vznikl v roce 2011, byla na začátku dubna aktiva za téměř 600 miliónů euro.
Solidní je samotná výkonnost fondu, i když historie je poměrně krátká. V letech 2012 a 2013 měl fond celkové zhodnocení 18,85 %, resp. 23,16 %, více než benchmark MSCI Europe. Za první tři měsíce tohoto roku byl fond nahoře o 1,71 %. V portfoliu byly na začátku dubna akcie okolo 190 evropských firem, když největší podíl v portfoliu mají s 2,36 % akcie britské Wolseley PLC (výrobce stavebních materiálů), s 2,15 % akcie francouzské banky Credit Agricole a s 1,95 % akcie telekomunikační skupiny BT Group. Kompletní aktualizované portfolio naleznete přímo na stránkách firmy Source.
Z jednotlivých zemí jsou v portfoliu nejvíce akcie britských firem (podíl 20,87 %), pak francouzských (16,59 %) a německých (12,91). Jak už bylo zmíněno, existuje i varianta fondu bez zastoupení britských akcií (Man GLG Continetal Europe Plus) a také fond investující na základě podobných algoritmů do akcií v Asii (Man GLG Asia Plus).
Ve čtvrtek dopoledně se kurz podílů fondu (ticker MPFE) pohyboval na XETRA okolo 135,50 euro. Dividendy fond nevyplácí, ale zpět reinvestuje. Za zvážení stojí investice do Man GLG Europe Plus zejména pro ty investory, kteří chtějí při zhodnocování využít výhod aktivně spravovaných podílových fondů, ale chtějí výrazně ušetřit na poplatcích za vstup a správu. Nejenže se správcovský poplatek relativně nízký, ale za nákup podílů se platí pouze komise makléřské firmě, vstupní poplatek je nulový.
