Cenné papíry majetkového charakteru

Akcie vyplácející dividendy

Cílem obchodu s akciemi jsou dividendy. Dlouhodobý časový horizont. Znamená to najít firmu, která pravidelně vyplácí 
velkou dividendu (měsíčně, čtvrtletně, ročně), nakoupit za dobrou cenu a pak už nedělat nic. Dividendy se vyplácí, 
i když cena akcie klesá. Je možno je jen nakupovat a ty co vlastníte pak prodávat. Nelze spekulovat na pokles. 
Máte nárok na dividendu a na účast na valné hromadě (s hlasovacím právem). Nakupovat můžete jen do výše zůstatku 
svého účtu, není zde finanční páka. Při nákupu zaplatíte poplatek a nakonec poplatek při prodeji a spread brokerovi. 
Pokud firma vyplácí dividendy a máte na ní nárok, dostanete dividendu.

Příklad Apple Inc. 

Burza NASDAQ: AAPL:xnas; minimum 100 ks; Nabídka 454,43 $/kus; Celkem na 100 ks 45 458 $; Náklady 15$ USD za vstup, 
15,8$ za výstup. Spread na 1 kus 454,43 – 454,42 = 0,01 $/ks. Celkem je to 881 885 Kč a náklady 616,92 Kč, to je 0,07% 
z celkové ceny.

Na demoúčtu jsou náklady 12+12,78$.
Burza Frankfurt: APC:xetr; minimum 100 ks; Nabídka 341,453 €/kus; Celkem na 100 ks 34179,45 €; Náklady 34,15€ za vstup, 
34,09€ za výstup. Spread na 1 kus 341,453 – 340,869 = 0,584€/ks. Celkem je to 886 273 Kč a náklady 3 283,78 Kč, to je 0,37% 
z celkové ceny.

Na demoúčtu jsou náklady 24+23,93€.
Dividenda je čtvrtletní, nyní splatná k 15.8.2013 za 3,05 $, t.j. při 100 kusech 305$ = 5 917 Kč, odhadem ročně 23 668 Kč. 
Banka odečte USA daň 30%, zbude 16.567 Kč, odečteme náklady Frankfurt a zbude 13 284 Kč to je zhodnocení roční 1,5%. 
Jako na spořícím účtu.

http://investor.apple.com/dividends.cf

Kdy má burza otevřeno 

V U.S.A. v obchodní dny mají otevřeno od 9:30 am do 4:00 pm Eastern time 
(15:30 – 22:00 středoevropského letního času) od pondělí do pátku, mimo nížeuvedené americké svátky, 
kdy je zavřeno. Na tyto svátky nebudou nastaveny žádné datumy Ex-dividend Dates.

 

 

2013

2014

New Years Day

 

January 1

Martin Luther King, Jr. Day

 

January 20

Washington's Birthday

 

February 17

Good Friday

 

April 18

Memorial Day

 

May 26

Independence Day

 

July 4**

Labor Day

September 2

September 1

Thanksgiving Day

November 28*

November 27*

Christmas

December 25***

December 25***

*Zavírá se v 1:00 p.m. (17:00 SELČ) pátek, November 29, 2013 a pátek, November 28, 2014 (den po Thanksgiving)
**Zavírá se v 1:00 p.m. (17:00 SELČ)čtvrtek, 3. červenec 2014.
***Zavírá se v 1:00 p.m. (17:00 SELČ) úterý 24. prosince 2013 a středa 24. prosince 2014. 



Kurzy měn 

Najdou se na serveru České národní banky:
http://www.cnb.cz/cs/financni_trhy/devizovy_trh/kurzy_devizoveho_trhu/denni_kurz.jsp
např. 9.8.2013 : 1€= 25,93 Kč; 1AUD = 17,8 Kč; 100 JPY = 20,1 Kč; 1 CAD = 18,4 Kč; 1USD = 19,4 Kč; 1GBP = 30,1 Kč

On-line data akcií 

Zadarmo jsou na demo i ostré verzi data akcií s 15 minutovým zpožděním. Jedete autem, mlha, silnice je rovná,
zatáčka a za ní neosvětlený kamión, nabouráte. Viděli jste to co bylo před 15 minutami (rovná silnice). Chyba.

Máme akcii Southwest Airlines Co. LUV:xnys na USA burze NYSE. Je 8. srpna 2013 16:16 hod. V 1 minutovém grafu vidíme,
že akcie pěkně roste, už má 13,88$/kus. Dáme pokyn k nákupu za trh. Bác! V grafu se objevila značka časově dopředu o 15 minut,
ale níž na 13,82$, což je při 300 kusech o 18$ míň. Co se stalo? Nic. Graf tam za 15 minut dojde.

Řeknete si, že se to vzpamatuje. Asi ne, došlo k obratu trendu. 6. srpna byl Ex dividend date. Ti co nakoupili akcie 
nejpozději jeden den před Ex dividend date jsou akcionáři a dostanou 29.8. dividendu. Počínaje Ex date (včetně) 
můžou lidi zas akcie prodávat (nemají už nárok na dividendu), což zřejmě činí, cena klesá. Špatně načasovaný nákup.

Aby se investor dostal do zisku bude muset překonat ještě schod poplatků (ZERO úroveň), t.j. spread 0,01 $/kus a 30,08$ 
za obchod. Ano v tomto případě je to opravdu skoro nereálné. Snad akcie časem zas naroste. Tato firma vyplácí dividendy čtvrtletně.

Pokud jste měli nastavený stoploss na 13,70$, pak se 9.8.2013 probil v 18:10 hod a dostanete ztrátu 
13,82 – 13,70 = 0,012 x 300 ks = 36$ plus poplatek za obchod 30,08$ plus spread (0,01$/kus x 300 ks = 3$) 
tedy celkem 69,08$. Hrozné!



Práce s grafem o 15 minut zpožděným je loterie.
On-line data je možno si na platformě Saxotraderu předplatit (Subscribe).
MenuÚčet → Předplatné → Nastavenípředplacení → zobrazení Managesubscriptions → 
vyberte burzu např. NASDAQ za 1$ a klepněte vpravo na odkaz Subscribe. Vyplníte formulář.


Od této chvíle máte on-line data akciíí z NASDAQ (ne z jiných) za 1$ za každý započatý měsíc. 
Zruší se to klepnutím na odkaz Unsubscribe. Odečtenou částku najdete každý měsíc na MenuÚčet →Výpisuz účtu.


Ceny např. NYSE 1 USD; Deutsche Boerse (XETRA) 15€; London Stock Exchange 4 GBP; 
Prague Stock Exchange 2,5€; Toronto Stock Exchange 9,5 USD.

Dividendy - důležité datumy

Nakoupil jste někdy akcie a později zjistil, že nemáte nárok na nadcházející výplatu dividendy?
Je třeba se podívat na datum "Ex-dividend date".

Nárok na dividendu má akcionář. Akcionář je ten, který držel akcii alespoň jeden den a to před Ex dividend date.
Suma sumárum: Stačí nakoupit v In Dividend Date a hned zas prodat v Ex dividend date. Držíte tedy akcii jen jeden den.

In dividend Date – poslední den („poslední zvonění“), jeden obchodní den před „ex dividend date“. 
Existující vlastníci a ti co dnes koupili, dostanou dividendu.

Ex Dividend Date (Ex date) – aby si stačili udělat pořádek v seznamu akcionářů, dají si na firmě 2 obchodní dny pauzu. 
Cena ten den klesne, prodat se dá. Ti co drželi akcii v In dividend date, dividendu dostanou, ti dnes noví ne.

Record Date (Date of Record) – datum zápisu. Kdo je ten den zapsán na listině akcionářů (držitel shareholder), má nárok na dividendu.
Dostane jí v hotovosti , ale až za nějakou dobu, aby to stačili zúřadovat.Je třeba si uvědomit, že všechny akciové obchody (nákup i prodej) 
mají tři obchodní dny k vypořádání. Proto je Record date až tři dny po In dividend date.

Znovu: Pokud nakoupíte akcie před Ex-dividend Date a neprodáte je před Ex-dividend date, 
jste zapsaný akcionář v den Record Date a DOSTANETE nadcházející dividendu.

Pokud nakoupíte akcii před Ex-dividend date a prodáte ji před Ex-dividend Date, 
NEJSTE zapsaným akcionářem v Record Date a tudíž nemáte nárok. 

 Kde se datumy hledají? 

Na internetové stránce té které firmy, např. Altagas Ltd. měsíční dividendy
http://www.altagas.ca/investors/share_information/dividends/declared_dividends


Nebo Southwest Airlines, čtvrtletní dividendy
http://southwest.investorroom.com/stock-split-dividend-history


Nebo Tabák Philip Morris, roční dividendy
http://www.pmi.com/cs_cz/about_us/philip_morris_cr_shareholder_information/documents/informace%20z%20valne%20hromady%202013.pdf



Americké a kanadské akcie se najdou na serveru www.dividendinvestor.com/quote, kde jsou zdarma základní data,
podrobněji však za poplatek.

Zde Altagas Ltd. (měsíčně), nebo Soutwest Airlines LUV:xnys(čtvrtletní)
http://www.dividendinvestor.com/index.php?symbol=ATGFF&chk=1cb5a1376143168






Výsledek 

Ti co nakoupili alespoň jeden den před Ex date, dostanou dividendu. Můžou hned v Ex date prodat, což činí. 
S malým zpožděním pak poberou dividendu. Ihned si uvolní si kapitál dosud zabetonovaný v akcii k jinému obchodu.
Cena akcie spadne a pak se zase zvolna šplhá vzhůru.


 

Možná strategie je nakoupit levně při poklesu po Ex date, spekulovat na růst a počkat na další dividendu (měsíc, čtvrtletí, rok).

Akcie na saxotraderu

MenuProstředí → Nový → Nastavení prostředí → CzechRepublicAkcie → OK. Všechno zrušíme klepáním na X v pravém horním rohu
dialogových oken. Zbyla jen nadřazená záložka Stocks. Klepneme na ní pravou myší → dialog Zobrazit vlastnosti → název Stocks přepište 
na Akcie.
MenuSoubor → Uložitjako → dole Název souboru: přepište na Akcie.cs2 → OK.


Teď už jen prostředí zaplnit užitečnými záložkami, např. Přehledy.

Přehledy 

Menu: Obchodování → Přehledy → Přehledy → zobrazení Přehledy → rozbalte rámeček Přidat instrument levou ikonou → 
dialog vybrat instrument → do rámečku hledat napište jméno akcie, např. Southwest Airlines → akcii (ne CFD) vyberte → OK. 
A tak dále až se tabulka zaplní.



Pokud v tabulce Přehled vyberete akcii, dole se zobrazí dialog pro pokyn k nákupu či prodeji. Je to vlastně nedokonalý pokyn. 
Nejde zadat související pokyn (Výběr a stoploss). Muselo by se klepnout ještě na MenuObchodování → Pokyny. Není to šikovné. 
Lépe je to z grafu. Jsou tam podrobnosti, takže je poznat na které burze je ten Apple Inc, jestli Frankfurt (APC:xetr), 
nebo NASDAQ (AAPL:xnas). Jiný pohled TradeBoard získáme klepnutím na ikonu nalevo od Přidat instrument.


Přidáme si další záložky, každá pro jednotlivý graf.

Grafy 

Jeden graf

MenuObchodování → Novýgraf → rozbalíme rámeček Instrument a přidáme akcii, např. Apple Nasdaq, typ grafu Liniový.

Dva instrumenty v jednom grafu 

Vedle rámečku Instrument klepneme na ikonu +Instrument se změní na Přidat instrument a vybereme Apple Frankfurt. 
Může být až 6 instrumentů v jednom grafu.
Formát čáry upravíme rozbalením Eq APC:xetr v levém horním rohu grafu → Vlastnosti. Můžeme vybrat i Ukázat objem.

 

Výzdoba grafu

Přidáme další záložku s grafem Southwest Airlines. Nový grafTyp grafu Svíčkový15 minut
Indikátory → Trendy → BOLLIndikátory → Oscilátory → STOC-S a taky RSI. Máme vyzdobený graf. 
Chceme-li si ušetřit práci se stejnou výzdobou jiného grafu provedeme klonování.

 

Klonovaný graf

Na konci panelu nástrojů dáme ikonu dvě ozubená kolečka → Tisknout a exportovat → Klonovatgraf (ten dolní). 
Vznikne klon, který přes Instrument předěláme na např. TABAK:xpra.




Pokyny z grafu 

Pravou myší do grafu → Akcie pokyny → dialog Akcie Pokyny.



Fundamentální zprávy 

V Saxotraderu
MenuZprávya výzkum → FinancialCalendar
nebo
http://www.worldeconomiccalendar.com/index.html
Je velmi podrobný, je třeba nastavit čas Adjust Time Zone → GMT+1 Prague → oranžové tlačítko SUBMIT.

Nástroj na Stock screener 

Menu: Obchodování → Obchodní nástroje → Stock Screener. V pravém horním rohu je tlačítko Subscribe, 
které nabízí k ostrému účtu ještě předplatné 1,99 €/měsíčně na plnou verzi Equity Research Platform. 
Zdarma je omezený rozsah. Slouží k výběru akcií podle zadaných kritérií. Např. Countries: Canada; Industries: 
Energy minerals → Oil and gas. Ukáže seznam kandidátů, mezi nimi je i Alta Gas Ltd.



Nástroj pro technicku analýzu 

Menu: Zprávy a výzkum → Technická analýza → Nástroj pro technickou analýzu. 
Na záložce Overview nabízí vhodné vstupy či výstupy, růst (Bullish), pokles (Bearish).

Na záložce Technical Event Lookup je detailní rozbor zadané akcie.

Záložka Technical Event Screener pomáhá vytřídit akcie podle kritéria, např.
Stocks with possible 15% Increase (akcie s možným 15% vzestupem).

Příklady

TSE - Toronto Stock Exchange - ALA:xtse - AltaGas Ltd. (Bloomberg ALA:CN) 

1 CAD = 18,4 Kč; otevírací hodiny: Po – Pá 15:30 – 22:00; www.altagas.ca.

Burza Toronto: ALA:xtse; minimum 100 ks; Nabídka 37,33 CAD/kus; Celkem na 100 ks 3758 CAD; 
Náklady 25 CAD za vstup, 25 CAD za výstup. Spread na 1 kus 37,33 – 37,32 = 0,01 CAD/ks. 
Celkem je to 69 147 Kč a náklady 938,40 Kč, to je 1,35% z celkové ceny.

Dividenda je měsíční, ex date 22. srpna 2013, nyní splatná k 16.9.2013 za 0,1275 USD/kus, 
t.j. při 100 kusech 12,75 USD = 247,35 Kč, odhadem ročně 2 968 Kč. Banka odečte USA daň 30%, zbude 2077 Kč,
odečteme náklady a zbude 1 139 Kč to je zhodnocení roční 1,64%. Jako na spořícím účtu. Je to drahá akcie a 100 ks je málo.



TSE - Toronto Stock Echange - AX_UN:xtse - Artis Real Estate investment Trust (AXU:CN)

1 CAD = 18,4 Kč; otevírací hodiny: Po – Pá 15:30 – 22:00; www.artisreit.com.
Burza Toronto: AX_UN:xtse; minimum 100 ks; Nabídka 14,49 CAD/kus; Celkem na 100 ks 1474 CAD; 
Náklady 25 CAD za vstup, 25 CAD za výstup. Spread na 1 kus 14,49 – 14,47 = 0,02 CAD/ks. 
Celkem je to 27122 Kč a náklady 957 Kč, to je 3,5% z celkové ceny.

Firma vyplácí dividendy měsíčně. Ex date je 29. den v měsíci a výplata 15. den v následujícím měsíci. 
Roční dividenda je cca 1,08 CAD/kus x 100 = 108 CAD = 1987 Kč. Banka odečte USA daň 30%, zbude 1391 Kč, 
odečteme náklady a zbude 434 Kč to je zhodnocení roční 1,59%. Jako na spořícím účtu. 100 ks je málo.

ASX - Australian Securities Exchange; ANZ: xasx – Australia &New Zealand Banking Group Ltd.

1 AUD = 17,80 Kč; otevírací hodiny: Po – Pá 0:00 – 5:00; www.anz.com.au
Burza Sydney: ANZ:xasx; minimum 100 ks; Nabídka 29,18 AUD/kus; Celkem na 100 ks 2933 AUD; 
Náklady 15AUD za vstup, 15 AUD za výstup. Spread na 1 kus 29,18 – 29,17 = 0,01 AUD/ks. 
Celkem je to 52 207 Kč a náklady 552 Kč, to je 1,06% z celkové ceny.

Firma vyplácí dividendy pololetně. Roční dividenda je cca 1,45 AUD/kus x 100 = 145 AUD = 2 581 Kč.
Banka odečte USA daň 30%, zbude 1 807 Kč, odečteme náklady a zbude 1 255 Kč to je zhodnocení roční 2,4%. 100 ks je málo.
Record date je 4 dny po Ex date.
http://www.shareholder.anz.com/phoenix.zhtml?c=96910&p=irol-dividend
Ex dates byly 9.11.2012 a 9.5.2013.


Poplatky podle burz

Stav 13.8.2013; Seřazeno podle poplatku za celý obchod přepočteno na Kč.

Kód

Burza

Min (ks)

Příklad

Cena

Měna

Pop demo

Poplatek live

Poplatek live (Kč)

CSE

NASDAQ OMX Copenhagen

100

Sydbank

133,9

DKK

38

58

202

LISB

NYSE Euronext Lisbon

100

Banco Santander

5,7

EUR

12

24

371

SSE

NASDAQ OMX Stockholm

100

AstraZeneca

334,6

SEK

100

130

389

OSE

Oslo Stock Exchange

100

Norsk Hydro

25,93

NOK

100

130

431

LSE_SETS

London Stock Exchange

100

Glencore

308,45

GBP

8

16

482

ASX

Australian SecE

100

Rio Tinto

62,68

AUD

24

30

533

NYSE

New York Stock Exchange

100

Telefonica SA

14,5

USD

24

30,03

582

NASDAQ

NASDAQ

100

Apple

467,47

USD

24,8

30,82

598

TYO

Tokyo Stock Exchange

100

Komatsu

2315

JPY

2000

3000

603

AMS

NYSE Euronext Amsterdam

100

Heineken

55,49

EUR

12

24

622

BRU

NYSE Euronext Brussels

100

Agfa - Gevaert

1,58

EUR

12

24

622

FSE

Deutsche Boerse (XETRA)

100

Adidas

84,46

EUR

12

24

622

HSE

NASDAQ OMX Helsinki

100

Fiskars

18,33

EUR

12

24

622

PAR

NYSE Euronext Paris

100

Bourbon

20,57

EUR

14,1

24

622

SIBE-BME

Spanish Exchanges

100

Telefónica

10,985

EUR

12

24

622

VIE

Wiener Boerse

100

Raiffeisen Bank

24,78

EUR

12

24

622

MIL

Borsa Italiana / Milan SE

100

Campari

6,17

EUR

12,6

24,74

641

JSE

Johannesburg SE

100

SABMiller

47,958

ZAR

x

367

724

SWX-SIX

Swiss Exchange

100

Commerzbank

10

CHF

18

36

758

HKEX

Hong Kong Exchanges

100

Glencore

36,85

HKD

250

308

770

WSE

Warsaw Stock Exchange

100

Budimex

95,8

PLN

130

150

927

TSE

Toronto Stock Exchange

100

AltaGas

37,21

CAD

30

50

945

PRA

Prague Stock Exchange

100

Tabak P.M.

11080

CZK

5540

6189

6189

Poplatky na demoverzi jsou skoro poloviční, smáze se tam obchoduje (rychlejší zisk).

Poplatky - Nejlevnější a nejdražší burza

Dejme tomu, že ze svého účtu chceme využít 100 000 Kč na nákup akcií.

NASDAQ OMX Copenhagen 


 

BO:xcse BANG OLUFSEN; Spread 57 – 56,50 = 0,5DKK; minimum 100 ks.
100 kusů: poplatky 29+29 = 58DKK za obchod; 0,58 DKK/kus. Zero 0,58+0,5+56,50= 57,58
200 kusů: 58 DKK; Zero 0,29+0,5+56,50 = 57,29
Za 100 000 Kč/3,476 = 28768 DKK možno 500 Ks: Zero 0,116+0,5+56,50 = 57,116

 

Poplatky nemají na obchod prakticky žádný vliv. Poslední dividenda byla 26.9.2011, od té doby nic. 
Annual report bude 16.8.2013.



CPR:xmil
 CAMPARI; Spread 6,1950 - 6,1900 = 0,005 €/kus; minimum 100 kusů
100 kusů: poplatky 12,74+12=24,74€ za obchod; 0,2474 €/kus. Celkem nulová úroveň 6,4424€
200 kusů: poplatky 25,49€; na kus 0,1275; Nulová úroveň zisku 0,1275+0,005+6,19 = 6,3225€
300 Kusů: poplatky 26,23€. Zero úroveň 6,2824€
Za 100 000Kč/25,925 = 3857 € můžeme nakoupit 623 kusů
620 kusů: poplatky 28,61€ za obchod; Nulová úroveň zisku 0,0461+0,005+6,19 = 6,2411 €

Vidíme, že zisk pro 100 kusů je skoro nereálný. Dididend Ex date byl 21.5.2012 a 20.5.2013. 
Dividenda 0,07€. Pro 100 kusů 7€, t.j. 1,1%; pro 620 kusů 43,4€, t.j. 1,1%. 

Prague Stock Exchange Praha 

Minimum je 100 kusů, takže odpadnou Tabák 11 080 Kč, Komerční banka i VIG.

 

CETV:xpra; CETV; Spread 74,00 – 73,70 = 0,3 Kč/kus; Minimum 100 kusů.
100 kusů: poplatky 500+500 Kč= 1000 Kč na obchod; 10 Kč na kus. Zero 10+0,3+73,70= 84 Kč
200 kusů: poplatky 100 Kč; Zero 5+0,3+73,70 = 79 Kč
Za 100000 Kč můžeme nakoupit 1 350 kusů.
1350 kusů: poplatky 1000 Kč. Zero 0,74+0,3+73,70= 74,74 Kč

Naděje na zisk při 100 kusech je minimální. Firma nevyplácí žádné dividendy.